如何研究货币基金的投资组合(如何研究货币基金的投资组合策略)

大家好，今天来为大家解答如何研究货币基金的投资组合这个问题的一些问题点，包括如何研究货币基金的投资组合策略也一样很多人还不知道，因此呢，今天就来为大家分析分析，现在让我们一起来看看吧！如果解决了您的问题，还望您关注下本站哦，谢谢~

本文目录

1. 在基金投资过程中如何正确使用阿尔法和贝塔策略？
2. 基金和股票如何进行比例配置？
3. 合理的投资组合要满足几个条件？一般怎么建立投资组合？
4. 如何配置基金组合？

在基金投资过程中如何正确使用阿尔法和贝塔策略？

可能都或多或少的听到过“赚阿尔法的钱不赚贝塔的钱”，那么阿尔法和贝塔到底是个啥？今天和大家一起揭秘一下这两个神秘的希腊字母。

了解阿尔法收益和贝塔收益

大家有没有关注过这样一个现象，股票的价格更倾向于同涨同跌，在行情好的时候，大家就能一起涨，反之就是大家一起跌。但是在这种同涨同跌的背景下，每个股票具体的涨跌幅度却是不一样的造成这种现象的原因是什么呢？肯定是在股票价格波动中，除了一些大家共有的因素，还有个别的因素在共同作用。我们思考的这两种因素，其实就是大家经常傻傻搞不清楚的阿尔法和贝塔阿尔法就是我们所说的个体个别的因素，它是和整个市场无关的，来自于个体资产风险；贝塔就是大家共有的因素，也可以称为这个投资组合的系统风险。贝塔系数是一种风险指数，用来衡量个别股票相对于整个股市的价格波动情况，我们可以理解成是相对于大盘的波动幅度，也可以表示与市场波动的相关性所以我们可以总结来看，和市场一起波动的叫贝塔收益，不和市场一起波动的叫阿尔法收益。

基金中的贝塔收益和阿尔法收益

作为最基础的金融资产之一，基金的收益当然也是可以分出贝塔收益和阿尔法收益两个部分的阿尔法收益：想获得阿尔法收益就要求基金经理能够主动决策，通过选股和选择买卖时点等，努力获得一个比市场平均值要高的收益，想做出正确的决策一般都是非常困难的，因此我们常说阿尔法收益比较难得到。我们平时看到的那些主动型基金，挣的就是阿尔法收益，由于它的决策对基金经理要求比较高，获得收益虽然比一般基金高但却不易。

贝塔收益：我们可以看作是一种相对被动的，跟随市场的投资收益。追求贝塔收益的基金经理通常他们是想得到稳健的市场平均收益。这种情况基金经理通常都会顺势而为，随着大盘操作，所以这种贝塔收益跟随市场就属于比较容易得到的收益。

阿尔法和贝塔投资策略

我们的收益和市场以及投资技巧有着很大关系。这两种难得到和不难得到的钱到底怎么投资才好呢从市场角度来看，也就是我们贝塔系数对投资有着影响。贝塔系数越大的，就越容易受到市场波动的影响。在实际投资中，我们可以在市场处于底部的时候投资贝塔系数较大的股票，因为市场开始上涨后，它能有更迅速的上涨趋势；而在市场高位的时候，我们可以选择贝塔系数较小的股票，这样股票能有一定的防跌性从操作技巧来看，我们需要关注阿尔法系数。投资者通过他的专业能力，实现超越市场平均水平的更高的回报。阿尔法越大，说明投资赚钱能力就越强。其实阿尔法对我们一般的投资者来说，自己获得可能有些困难，选择专业的基金经理更有机会获得超额回报。阿尔法和贝塔这两个希腊字母其实认真理解起来并不困难，这两个系数我们运用到之后的投资中对我们的收益是有助力的。在我国熊长牛短这样的大环境下，我们确实不能只依靠被动操作，阿尔法带来的的收益不容小觑。

基金和股票如何进行比例配置？

感谢HH林曦的邀请，谢谢关注！

基金和股票按比例配置，要看你所购买的资金和股票市场的走势来判断。基金的种类有很多，有些基金风险也很大。如果你喜欢稳定的收益，那么我们不妨把这些基金也归类为股票，如此归类是因为他们的风险属性相同。

通过深入分析，然后在保证本金安全的前提下获得收益的人我们才能称之为投资者。基于这样的考虑，我们认为投资者应该把基金的比例配置的高一些，最起码是6成的基金加4成的股票。这样获得的收益是稳定的，可以有效规避大的风险。但是，这样的配置肯定不如把股票配置的高一点获得的收益高，假如你能在股票上合理投资的话。

当然，基金和股票的配置比例是动态的，比如在熊市，基金的比例还可以再高点。但是在股票市场的底部，基金和股票的配置比例最起码是五五开。动态管理资金就是要在股票市场风险大的时候让资金流入风险较小的基金，反之，资金则要再返回到我们股票账户中。这样说，也并不意味着，股票卖出后一定要流向基金，而是要通过深入分析，合理控制资金的流向。如果出现特殊情况，也许手握现金是最好的选择。

总之，我们认真研究我们的投资，随时调整我们的投资策略，单纯靠设置基金和股票的比例是远远达不到利润最大化的。

合理的投资组合要满足几个条件？一般怎么建立投资组合？

关于投资组合，各种理论层出不穷，但理论都很复杂，没几个人能理解，理解了也没几个人能实践。根据我的多年经历，要构建一个合理的投资组合，需要注意以下几个原则：一、安全性

构建投资组合的初衷，是为了尽可能减少单独投资一个标的带来的巨大风险。因此，构建投资组合，一定要先考虑安全性。自由而下的选股，然后加入投资可选池，首要考虑的就是投资风险，对于风险较大的品种，要控制好组合配置比例，尽可能保证整体处于一个可控的安全区间。可以通过市盈率、市净率以及投资标的的稳定性三个角度切入。

二、流动性

流动性因素是第二需要考虑的，虽然说投资就是为了赚钱，但永远都要把风险放在第一位。而市场中时不时的会出现流动性风险，当流动性风险来临的时候，能最容易变现的投资标的，可以给自己提供缓冲。诸如2015年去杠杆的大跌和2016年“熔断”的大跌，很多小盘股出现流动性枯竭，天天都是一字板跌停，这时候你想回避风险都没有机会。因此，组合中至少要有一半的比例配置于流动性充足的品种。

三、对冲性

按照前两个原则筛选之后，最后就是考虑对冲性。组合中的品种需要具有弱相关性，也就是说不能全部集中在同类资产，比如说你的组合买中国银行、建设银行、工商银行、农业银行，这实际上和买一只银行ETF并没有什么区别，投资的胜率全押注在了一个概率上。应该将组合配置资产分布在弱相关的行业中，比如说消费股、周期股、科技股，这样如果大市上涨，整体收益都会上升，而大市如果不如预期，其中的分化能够带来整体性的风险。

以上三个原则，就是本人多年来投资的经验，如果依据这三个原则去构建投资组合，可以较为合理的应对市场的波动。另外，在投资的过程中，需要进一步参照后续的两准则：1.动态跟踪

投资组合构建后，不代表就是一劳永逸，需要我们及时去跟踪投资标的。看看投资标的所属的行业趋势有没有发生变化，看看上市公司的经营能力、竞争力、管理能力、诚信水平有没有发生变化。在这个过程中，既不附合条件的公司剔出组合，找到新的公司代替原标的。

2.仓位控制

市场本身有周期性，从宏观经济和产业演进，都脱不掉周期。在这个周期性之中，需要对投资组合进行有效的仓位管理。如果在衰退早期，或者说市场从大涨后的高开刚开始下跌，这个时候需要降低组合的整体投资仓位。而在明显下跌，估值下修之后，则需要慢慢的提升仓位。

按照三原则构建组合，再通过两准则进行后续管理，便可以动态、合理的通过组合投资分享市场的红利，同时尽可能的降低投资的风险。

如何配置基金组合？

1.选出好基金

首先就是要看这个基金的好成绩是因为赶上了，还是自身实力。这就要关注基金在不同时期的表现，不同风格下的表现，从而确定基金是什么风格，或者没有一定风格，实力如何。如果是有明显风格的，就可以留意现在是否还在他的风格上，比如前段时间的半导体，食品饮料，医药类，这都属于行业基金，我们要区分出来他们属于什么风格，是否能够坚持自己的风格，能坚持的就是好的，我们可以作为备选基金，当他有投资价值后可以买入，老王建议大家就投资食品饮料和医药类的就好，老王也只能看懂这两个行业的估值，而且这两个行业也是能够长期上涨的行业，是牛股辈出的行业。还有是否有明显的成长，价值风格，也是看他是否能一直坚持自己的风格。如果没有明显的风格，或者是风格来回切换到，那么我们就得小心了，这种基金牛逼是真牛逼，SB了是真SB，我们要多观察他几个时期，看看是不是一直能踩对节奏。

其次看看他在熊市时候的防守能力，看看走势，尤其是熊市时候的回撤；看看在指数是负收益的月份他是否仍然可以为正，这个不强求；看看他的资产配置尤其是股票的配置比例是怎么样的，如果是一直不变的就属于放弃择时的，这种基金波动性会很大，小白投资者慎入，你拿不住，所有人切记不要在牛市末期买入，如果他的股票比例是大幅变化的，就是在择时了，这时我们就要看看他的择时能力了，老王一般喜欢低估敢买，高估敢卖的基金，不喜欢追涨杀跌的基金，当然，这个还是要看他的收益走势，如果收益走势比较稳定，追涨杀跌能快速反应，也是能说明他的实力的，但如果走势忽上忽下的就不要碰了，属于大号散户；再次，看看这个基金对基金经理的依赖程度，业绩走势是否与基金经理的上任时间有对应关系，在更换了基金经理后走势上有没有明显的变化，如果一直比较稳，就是对经理依赖度小，是靠整个团队的力量出来的成绩，是好事，老王一般喜欢这种基金，比如广发稳健，经理换了很多次，但依然很稳，但富国天惠我们要小心，一直没有换过基金经理，朱总一旦换掉了业绩什么样可就不好说了。

2.选出好基金后，要看看他们的相关性，要找到相关性为负的几个基金。这个主要是看走势，挑几个走势不一样的，最好是能够互补的，比如广发稳健和交银优势就是这样，走势互补，交替上涨。

3.确定比例，如果能区分成长，价值时，按照当时是该配哪个风格，从而确定不同风格基金的比例，或者你说我比较懒不想算这个，那你就均配也是可以的，收益差不了太多。

4.确定大类资产间的比例，不同时期的股债比例是不同的，现在股债比例是6：4，也可以是5：5，这个看你自己的最大承受能力和预期收益而定，债券基金可以选取纯债基金也行，二级债基金也可以，但重要的是股债比例，这个要你清楚基金的股票仓位是多少，几个基金加起来占到六成左右就行。如果你说我选的主动基金加起来股票仓位也就六成，那你不陪债券基金也可以，记住，重要的就是股票比例，在熊市时股票比例可以最高到七成，到疯牛时注意股票比例一定要降下来，至于降到多少，还是要看你自己的承受能力，你说我能承担15%的回撤，股票的最大回撤一般我们按照50%计算，那么你就可以把股票仓位控制在3成，就算加上债券的收益，最多也就在3.5成，所以这要看你自己的承受能力。

大概就是这么多吧，大家可以试着自己先分析分析单只基金，一开始可能确实不知道怎么看，但看的多了慢慢就有感觉啦。

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