主动权益类基金受捧机构偏爱定制款

区块链阅读 158 2023-12-07 14:16:56

主动权益类基金受捧机构偏爱“定制款”

今年以来，主动权益基金的赚钱效应突出。在这样的大背景下，机构定制的触角伸向主动权益基金，多家基金公司发行了主动权益类机构定制基金。

中国证券报记者了解到，已经尝到甜头的机构资金仍然在“追加订单”，继续定制公募主动权益产品。基金公司反馈的信息显示，更多机构资金计划入市，在参与形式上，定制基金是重要的投资工具。

定制聚焦主动权益类产品

机构定制基金在业内早已不是新鲜事，这类基金一般具有发起式成立、成立户数为1-3户等特征。此前，这类基金绝大部分是固定收益类产品，一般来说，产品风险更低，更符合机构需求。主动权益类机构定制基金在市场上并不多见，2017年华泰保兴吉年福成为了最早成立的主动权益类机构定制基金，此后嘉合基金、泰康资管也发行过类似产品，但总体来看，这些基金一直是“少数派”。

今年以来，机构定制基金中占多数的仍然是固收类产品，但多只机构定制的主动权益类基金相继发行，其中不乏知名基金公司。比如中欧基金在9月18日成立了中欧优势成长混合。此外，国泰基金、景顺长城基金、嘉实基金、东证资管也发行了国泰金福三个月定开、景顺长城泰保三个月定开、嘉实价值发现三个月定开、东方红鼎元3个月定开等产品。

主动权益类机构定制基金与普通公募基金相比，锁定期更长，同时产品费率相对更低。大部分主动权益类基金的管理费为1.5%左右、托管费为0.25%左右，但东方红鼎元三个月定开、嘉实价值发现三个月定开等主动权益类机构定制基金管理费仅为0.9%，托管费仅为0.05%。

中国证券报记者近期了解到，多家基金公司正在与机构委外资金沟通，在2021年继续推出定制化的主动权益类基金。“同时大约有三家机构在谈，虽然对2021年的收益预期没有今年那么乐观，但是这类资金显然看到了主动权益投资的长处，继续加大在这方面的布局。”一家基金公司分管市场体系的副总经理表示。

需时间检验

数据显示，此前成立的一些机构定制的主动权益类基金产品，已经在市场中获得较好的回报。数据显示，以中欧优势成长为例，截至12月22日，其成立以来的累计收益为10.90%。

不过，对于这类产品未来的发展空间，行业内也有多种声音。盈米基金研究院院长杨媛春指出，主动权益类机构定制基金是保险资金迅速入市应运而生的产物，7月17日，银保监会发布《关于优化保险公司权益类资产配置监管有关事项的通知》，要求“险资配置权益类资产最高可占到上季末总资产的45%”，一些大中型保险公司提高了投资权益类资产的比例，而委外权益产品多出现在这个时间点之后。

她认为，保险资管机构本身是公募基金多元化合作的核心机构客群，委托公募基金入市本身也是对公募基金主动管理能力的认可。但杨媛春也指出，委外权益产品集中出现，但目前总量并不大，和保险实际可投资量相比，占比非常小。她还表示，很多机构定制基金基本都是今年第三季度成立的，目前运行时间相对较短，委托机构更多关注的是定制基金产品是否符合定制策略、是否跑赢业绩基准，这类基金的发展还需要时间的检验。