宋城股份异地复制有望加速展开
宋城股份:异地复制有望加速展开
宋城股份:异地复制有望加速展开 更新时间:2011-4-27 12:51:11
公司景区+文化演绎模式启动加速。宋城股份首发21亿,15亿超募,未来将通过投资或收购的方式实现全国范围内的复制和扩张。一季度高管花了大量的时间去国内一线旅游目的地洽谈,此次峨眉山项目的签约正是公司加快景区+文化演绎模式全国范围内复制的一个标志。预计短期内三亚、丽江等项目也会有重大进展,未来三年全国有10台演出,每年有2-3台节目开演,有2-3台节目准备中。 峨眉山项目前景看好。目前峨眉山乐山景区年接待1000万人次,其中至峨眉山景区的近258.9万,目前以年近10%的速度增长。2012年10月,成都至峨眉山的城际快线计划开通,行程48分钟,我们认为交通环境的改善将使景区的接待人次大幅提高。假设2012年城际快线通车前开演,2013年有效票价100元,接待100万人次,2014年有效票价110元,接待150万人次,则2013-2014年预计收入1亿和1.65亿,净利润2500万和5000万,预计EPS分别是0.15元和0.3元。 预计三亚项目低于预期是造成前期股价下跌的主要原因,根据调研,三亚项目前期由于土地等原因延期,目前公司可能根据宋城景区的经验,调整三亚项目规划,未来预期将是一个旅游综合体,即集演出、游乐、餐饮、购物为一体,突出综合消费能力,发展空间更大。拿地后预计12-15个月开业,目前计划明年3季度开演。其他项目,更多的是建剧院和收购演出,建设时间不会长,从签约到开业不超过一年。预计从2012年下半年开始有2-3台节目在异地开演,成为中长期公司业绩增长的催化剂。 我们看好宋城股份主题公园+文化演绎模式,维持公司11-13年每股收益为1.45元/1.81元/2.35元的预测,如果考虑峨眉山项目的影响,2013年EPS预计将提高至2.45元。预期未来的业绩弹性很大,给予公司2012年35倍市盈率,对应目标价64元,维持公司买入评级。 催化剂:三亚、丽江等项目开建;杭州千古情增长超预期。 风险因素:公司模式异地拓展失败的风险;随着异地拓展,公司规模的扩大,管理存在无法跟上的风险。
相关内容
相关资讯
-
安居宝股份有限公司,安居宝公司怎么样
大家好,关于安居宝股份有限公司很多朋友都还不太明白,不过没关系,因为今天小编就来为大家分享关于安居宝公司怎么样的知识点,相信应该可以解决大家的一些困惑和问题,
-
九五配资说说市场要闻抱团股下跌A股抱团行情收场了吗
九五配资说说市场要闻“抱团股”下跌A股抱团行情收场了吗?九五配资说说市场要闻“抱团股”下跌A股抱团行情收场了吗? 2021-01-16 194 0 郭盛证券表示,近期前期持
-
中韩保险公司 余姚有中韩人寿保险吗
大家好,今天来为大家解答中韩保险公司这个问题的一些问题点,包括余姚有中韩人寿保险吗也一样很多人还不知道,因此呢,今天就来为大家分析分析,现在让我们一起来看看吧
-
低风险信托理财平台低风险信托理财平台有哪些
今天给各位分享低风险信托理财平台的知识,其中也会对低风险信托理财平台有哪些进行解释,如果能碰巧解决你现在面临的问题,别忘了关注本站,现在开始吧!本文目录
-
融资余额四连增科技股仍受青睐
融资余额四连增科技股仍受青睐2月11日,上证指数和深证成指实现“六连涨”,创业板指止步“五连涨”。数据显示,在A股市场上涨过程中,融资余额在2月5日至10日的4个交易日中实现“四
-
体育板块走势剖析沉寂三年又添新丁
体育板块走势剖析 沉寂三年又添新丁A股体育板块目前现状若何?证券时报・数据宝统计显示,A股已上市体育板块公司有20家,笼盖了体育服务、体育用品生产制造和体育园地举措措施扶植等范畴
-
南方都市报利空出尽年内或返3000点
南方都市报:利空出尽年内或返3000点南方都市报:利空出尽年内或返3000点 更新时间:2010-12-26 9:19:11