宋永安聚焦核心资产雕琢优质工具型产品

财经人物阅读 77 2024-01-16 09:15:58

宋永安：聚焦核心资产雕琢优质工具型产品

沪深300指数的主流地位，在投资界已成共识。就在6月初，上交所、中证指数有限公司宣布，对上证50指数、沪深300等多个重要指数的样本股进行调整，沪深300指数的不断进化成为近期业内关注的热门话题之一。

农银汇理基金宋永安管理的农银汇理沪深300指数基金在第十七届中国基金业金牛奖评选中荣获“三年期开放式指数型持续优胜金牛基金”。“沪深300指数目前已经跻身为绝对的主流指数，与A股的核心资产重合度高。”宋永安在采访中表示。

农银汇理在指数产品布局上，稳中求进、张弛有度。宋永安告诉记者：“我们的想法是将聚焦优秀指数及其代表的优质资产，为投资者资产配置打造更好的工具型产品。”

坚持被动化投资理念

农银汇理沪深300指数基金作为一只被动化指数产品，将坚持指数被动化投资理念，运用定量分析技术，减少各种因素对基金跟踪误差造成的冲击，把基金的跟踪误差控制在较低水平，为投资者提供一个标准化的指数投资工具。

“我们严格把这只基金按照工具型产品的定位进行管理。强调对跟踪误差的严格控制，避免过大或者低效的风险暴露，在超额收益和增强收益方面，严守纪律、审慎而为。”宋永安介绍称。

回顾这只基金成立以来的表现可以发现，农银汇理沪深300指数基金2019年基金日均跟踪误差为0.0390%，日均偏离度为0.0197%。而2017年和2018年，上述数据分别为：基金日均跟踪误差为0.1352%，日均偏离度为0.0389%；基金日均跟踪误差为0.0350%，日均偏离度为0.0229%。对比基金合同的规定：日均偏离度控制在0.35%以内，年化跟踪误差控制不超过4%的要求，农银汇理沪深300指数基金的投资纪律性之强可见一斑。

严格的投资纪律，加上沪深300指数所代表的A股核心资产的良好表现，农银汇理沪深300指数基金近年来取得了较好的投资业绩，也吸引了一大批机构和个人投资者。

在宋永安的投资逻辑中，指数基金作为一个工具化产品，它应当风格明显，适应不同投资者的不同需求。指数之间并不存在太大差别，基金经理比拼的是更小的跟踪误差和部分超额收益。并且，跟踪误差是核心重要指标，不能为了追求超额收益而偏离了自己管理指数基金的本质要求。

“投资者对这个产品一目了然，知道自己的投资最终落地在哪里。这对于明确自身风险偏好和配置需求的投资者而言，都会是较为舒适的状态。我们也将继续坚持产品的工具属性，为投资者提供优质的投资工具。”宋永安表示。

锚定A股核心资产

6月1日，上交所、中证指数有限公司宣布对上证50指数，沪深300等多个重要指数的样本股进行调整。

时隔半年，上述指数样本股又一次重大调整，其中沪深300指数一次性更换21只股票，为2019年以来最多。这次沪深300指数的调整，主要是消费行业股票数量净增加3只，权重上升0.24%；信息技术行业股票数量净增加2只，权重上升0.59%；原材料行业股票数量净减少2只，权重下降0.26%；医药卫生行业股票数量净减少3只，权重下降0.09%。有3只创业板股票被调出，同时新进3只，沪深300指数样本股中创业板股票数量仍为17只，权重由约5.05%升至5.32%。

对于沪深300指数与时俱进的变化，行业内关注度颇高。多年管理着沪深300指数基金，宋永安对沪深300指数及其市场地位的变迁感受颇深。

他告诉记者，沪深300指数目前已经跻身为绝对的主流指数，而且与A股的核心资产重合度高。但这样的过程并不是一蹴而就。宋永安清晰记得，此前资金追求中小创的成长风格，市场演化为追求“漂亮50”，这样的结构性行情演化到极致后，逐渐扩散，市场开始追求确定性和成长性融为一体的市场机会，沪深300指数所代表的核心资产越来越受市场资金的关注。

公私募机构、海外资金等持续涌入，更成就了沪深300指数的市场地位。资料显示，沪深300指数是A股市场最有代表性的指数之一，全市场3000多只股票，沪深300指数占比不足十分之一，但却覆盖全市场60%的市值和80%的净利润。沪深300指数是全市场最重要的基准之一，也是投资者参与市场重要的指数选择。

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