信托打破富不过三代信托富二代

大家好，感谢邀请，今天来为大家分享一下信托打破富不过三代的问题，以及和信托 富二代的一些困惑，大家要是还不太明白的话，也没有关系，因为接下来将为大家分享，希望可以帮助到大家，解决大家的问题，下面就开始吧！

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家族信托为什么能成为富豪们财富传承的选择？家族信托如何盈利，还是只是为了保本？有钱人为什么愿意设立家族信托？如何利用“保险+信托”实现财富定向、有效传承？家族信托为什么能成为富豪们财富传承的选择？以李嘉诚为例。2018年3月16日驰骋商场70年的李嘉诚宣布退休，而家族信托正是李嘉诚在财富传承中使用的顶层工具。

早在1980年李嘉诚就设立了家族信托基金LiKa-ShingUnityHoldingsLimited（LKSUnity），控制了包括和记黄埔、长江基建、长江实业、电能实业、赫斯基能源等22家上市公司的股份，可以说，李嘉诚将大部分的财富都放在这家信托基金下面，这家信托基金也是李嘉诚家族财富的终极所在。

其中，整个结构的基础框架往往是由信托承担的，在具体实施层面，信托也被广泛、多方式的运用。家族信托具有以下作用：

第一，风险隔离由于信托资产在法律上具有独立性，家族信托合法设立后，委托人如果因企业经营问题等面临破产清算，其信托资产可受到保护，不纳入清算范围。此外由于家族信托指定受益人和受益范围，因此委托人婚姻关系、家庭关系的变化也不会影响财富的完整传承。

第二，基业永续委托人将股权装入信托，并对与股权有关的权益和受益人权益做出明确安排，可以实现企业所有权、管理权和受益权的有效分离，也能够根据子女接班意愿及能力进行差异化的安排，同时避免在传承过程中家族股权稀释而最终丧失企业掌控力。

第三，家财稳固信托资产可以在全球实体和金融市场中进行配置，寻求广泛的投资机会，从而实现信托资产长期稳定增值的目的。此外，在部分海外市场，委托人去世前转移至信托内的财富并不被纳入遗产税的征收范围；股权、不动产转移至家族信托往往也会被视同“非交易性转移”，从而实现合理避税的功能。

第四，个性化传承家族信托可以根据委托人的要求灵活设置各种条款，如设立期限、资产分配方式、突发情况时的财产处置等，并可根据事先约定在信托存续期内进行调整。同时，委托人还可以在信托条款中明确规定受益人获取收益的条件，附加对后代的约束条款，可以有效避免“败家子”的出现，实现对继承人的教育和约束，以及物质财富和精神财富的双重传递。

家族信托如何盈利，还是只是为了保本？规模做到20亿左右可能才会盈亏平衡，但做到20亿并不容易。

普益标准近日发布的一份报告显示，2017年末，有近30家信托公司开展家族信托业务，存量规模合计超500亿元，存量产品数近3000单。其中，建信信托、中信信托、外贸信托等公司规模居前。

“在房地产、政信等业务开展压力较大的情况下，各家信托公司都有想往财富管理、家族信托加大力度转型，不过这条路也不是太好走，发展快的多是与银行、保险有合作的公司。”8月15日，一位华北地区财富部门人士称。

多位从业人士对21世纪经济报道表示，目前家族信托业务正快速成长。不过总体来看，目前家族信托发展仍处于初级阶段，纳入家族信托的资产类型以现金为主业，功能上以实现财富传承及增长为主。业务实操中面临客户认知、系统建设、盈利等痛点。

“目前来讲，家族信托还是一个战略性业务，在没有上量之前很难实现盈利，这应该是很多公司都存在的情况。”一名央企背景的信托公司人士称。

规模合计超500亿

统计各家公司年报的提及频次，不难发现，近年来家族信托一直是各家信托公司的重点业务创新方向。其中，2017年家族信托被提及28次，仅次于资产证券化和慈善信托，位列第三。

努力之下，家族信托业务也在快速成长。8月初，建信信托发布的《中国家族信托白皮书（2017）》（下称“白皮书”）显示，截至2017年底，建信信托已设立家族信托累计金额超过250亿元，各系列家族信托设立单数超过650单。同时，其最新披露数据显示，截至今年6月末家族信托已落实配置规模超过300亿元，单数超过800单。

另外，山东信托截至2017年底，家族信托已签订合同金额达到46亿元，其中，实际交付的信托资产规模达到28.9亿元，同比增长270%。

“发展很快，我理解的很快，就是比去年超过1倍，比如去年10个亿，今年至少20亿。”一位华南地区家族信托从业人士称。

他认为，家族信托的快速增长主要有两方面因素，一是产品越来越成熟，以前都是千万门槛，如5000万起，现在产品线丰富，有几百万的，也有几个亿的产品。二是经过几年的市场教育，大家对家族信托的认识越来越清晰，其实需求一直在，不过以前大家刚接触，不敢下决定。“现在客户和信托公司都往前走了，成交就会上来很多。”

随着客户认识的深入，其核心诉求也逐步转变。盈科全国家族信托中心主任兼首席律师李魏称，委托人的需求越来越个性化。家族信托发展之初，委托人还是金融理财思维，通常会问保不保本，回报多高，然后慢慢开始了解家族信托的主要功能不是投资增值，而是保障财产的安全与传承。现在的委托人，会提很多个性化需求，比如要求受益人在领取费用时，必须当着监察人的面默写一段家训等。

“以往客户会问多少收益，是不是可以避税、避债，这三个问题都不是家族信托的核心。”前述华南地区信托公司人士称，“我们的工作通俗来说，就是把钱放到一个独立的账户下，分次分配，按条件领取。”

白皮书称，经过几年的精耕细作，家族信托业务不断在境内市场生根发芽，可以预计，未来十年家族信托将如过去十年信托行业一样高歌猛进。

过去十年，信托业资产规模从2007年的不到万亿，至2017年末达到26万亿。

需要说明的是，虽然当前业务规模、单数发展很快，但是各家信托公司发展程度不一，部分公司业务规模已突破100亿，但是也有很多公司尚未开展业务。近30家信托公司家族信托存量规模合计超500亿元。白皮书指出，现阶段国内家族信托业务尚未形成特别强的单一品牌效应，也远未进入纵深服务客户的阶段。因此即使是后起之秀，也有弯道超车的机会。

谁是最亲密的渠道

据了解，在目前家族信托业务实操中，仍面临客户认知、系统建设、盈利等痛点。

前述华南地区从业人士称，目前家族信托增速‘起飞’是在基数较低的情况下，其实客户认识还有可以进一步提高的空间，客户教育需增强。另外，规模上来了，服务一定要跟上，尤其在控制好出错、遗漏的比例等后续服务上。

推出管理系统无疑是保证后续服务水平的重要手段。“一些公司还是用传统业务的流程和模式，这会在很多细节上影响到项目推进效率，不过系统建设需要资金投入，不投钱哪来的系统？”一位西南从业人士称。

前述华南地区信托人士称，家族信托规模到了50亿，再不做系统就很难推进。他认为，相比于国外，我国境内家族信托客群基数大，可以用系统化、科技化去家族信托，这样既能控制操作风险，也能让跟多人享受到服务。

另一个值得关注的就是盈利，前述西南地区信托从业人士称，现在市场看着挺好，但赢利确实是一个问题。他根据公司情况测算，规模做到20亿左右可能才会盈亏平衡，但做到20亿并不容易。“如果做mini信托需要很多单，过程中还有同行愿意做‘地板价’，有的公司要千二，这太低了。如果大家拼价格，又因为价格低不愿意花太多精力，容易形成恶性循环。”

前述华北地区财富部门人士直言，这两年家族信托业务做得相对较多，是因为现在不以盈利为目的，公司想首先把业务做下来。这个过程中，有不少业务属于资产配置，还没有走到财富传承这一步。

“现在要把家族信托规模做上去，还有赖于银行等渠道，但由于这块业务收费较低，在跟渠道分润时，没有太多可分的东西，这也使得渠道经理推动业务的意愿没有很强烈。信托公司是需要利润的，如果3-5年都很难看到家族信托形成明确赢利点，公司管理层可能也需要考量。”前述央企背景的信托公司人士称。

据梳理，目前国内家族信托主要有信托公司主导模式、银行主导模式、银行和信托公司合作、保险公司与信托公司、信托公司与第三方机构合作等五种模式。

前述华北地区财富部门负责人认为：“未来真正能做大的是‘银行+信托’模式，银行不仅是引流，还能提供综合结算、汇兑、报税等服务。如果没有银行配合，信托独立做，小打小闹可以，想做大很难。另外，保险也是一个很重要的合作伙伴，不过相比而言，银行还是更全面一些。”

有钱人为什么愿意设立家族信托？家族信托是一种信托机构受个人或家族的委托，代为管理、处置家庭财产的财产管理方式，资产的所有权与收益权相分离，从而实现富人的财富规划及传承目标。信托资产可以是现金、金融资产和公司股权。富人可以自主决定或变更信托受益人，设定信托期限和执行条件，选择可信赖的受托人和信托保护人。

家族信托具体优势如下：

可防范债务、离婚和意外等风险信托财产独立于委托人和信托机构，不受债权人的追索，不受司法查封冻结，当委托人或信托机构经营不善时，信托财产不被列入破产财产。富人如果离婚分家产、意外死亡或被人追债，这笔钱都将独立存在，不受影响。

可避免败家子被饿死富不过三代，固然有社会发展政局变迁等因素，但是子女不成器，沾染黄赌毒最终败家的例子也是屡见不鲜。对于不成器的子女，设立信托基金。一方面通过科学的职业经理人机制使家族企业得以持续经营，一方面使原本锦衣玉食的子孙后代不至于穷困潦倒、衣食无着。

信息保密，保护家庭隐私除非因涉及违法犯罪行为而遭司法机关持令调查，否则信托机构不得披露家族信托委托人、受益人的信息。这对合理隐藏财富、处理复杂的家庭关系，甚至是将财产隐名传承给特定的家族成员，提供了便利。比如富人的二房三房四房五房，以及私生子私生女们。

可优化公司治理，减少家庭纠纷好的家族企业必须实现家族与公司的双重治理，家族信托就是不错的选择。对于直接参与公司经营管理可能导致不良后果的家族成员，可以设立信托代持其股权，同时限制其在家族企业内的表决权。

有利于税务筹划，合理合法避税遗产税开征在即，按照国际惯例，其综合税率大约在30-50%之间。当委托人去世后，信托财产因其独立于委托人，不会作为遗产处理，能够规避巨额税费。

家族信托在国外已经比较成熟，国内刚刚开始。在信用体系还不完善的时候，依然会有风险存在，需要仔细甄别对比，做出理性选择。

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提前对财富进行规划：

一是生前处分：可以在生前就将财产直接处分给子女，同时签订相关协议，并附加条件等。但这种方法缺点是父母失去了对财产的控制权。

二是遗嘱。这是防止财产发生下落不明风险最好的工具，遗嘱能起到财产清单、定向传承，但遗嘱不能避债节税，存在纸张风险，继承时效半年或以上。

三是保险。保险具有财富杠杆功能，定向传承、定纷止争，避债节税，隐匿性强，现金支付，继承时效两个星期内。三权统一（控制人，持有人，受益人）。但只负责现金。四是信托。信托具有家族资产隔离，财富永续传承，财富隐形，隐蔽成员保护，意愿灵活。缺点是起步门槛1千万，管理费每年1-2%。

建议：

保险+信托：

配置一千万大额保单，杠杆5千万保额，同时设立备用信托（身故即可生效），保单收益用于支付未来信托管理费。

最专业的香港保险公众号：力先生在香港

关于信托打破富不过三代的内容到此结束，希望对大家有所帮助。

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