余能彪联讯证券宽松流动性与经济增长助推蓝筹行情

余能彪联讯证券：“宽松”流动性与经济增长助推蓝筹行情

余能彪联讯证券：“宽松”流动性与经济增长助推蓝筹行情 更新时间：2010-10-9 6:52:40 　　受美股以及亚太股市假期大幅上涨和国际大宗商品期市强劲上涨、特别是以黄金为首的有色金属格外强劲的影响，沪深股指早盘跳空高开，国内利空消息主要是集中在房地产二次调控，但是前期银行地产板块已充分透支这一利空，今日大盘在黄金、稀缺资源、有色金属、稀土永磁、煤炭石油等板块引领下呈现价涨量增的强势多头格局，一路上涨几乎毫无阻力，沪指“不经意间”重新站上半年线、突破前几月的震荡箱体以及2319点和2389点上升趋势线，深成指、中小板指也放量突破近7月以来的反弹高点。短期来看，外围“二次量化宽松”、国内政策短期真空期，前期压制大盘的“二次楼市调控”短期利空出尽，市场迎来一轮蓝筹行情，投资者还需注意中小板、创业板短期风险。

从最近大盘的表现，我们可以看出全球“二次量宽”或取代国内“地产调控”助推A股，房地产调控政策之于A股行情趋势的“主导地位”显露出“退居次席”的迹象，这主要是前期银行地产已几乎完成透支了“二次楼市调控”利空预期，并且随着全球二次量化宽松、美元贬值、资金流入新兴市场的货币传导真成为中国“宽松”流动性环境，9月PMI数据再次上涨强化了中国经济增长预期，并且从温总理最近的讲话“有信心”也进一步强化，这种乐观的经济增长也进一步倒逼金融市场再次修复，在这政策真空期通胀行情再次成为主导。中长期来看本人前期担忧的“紧缩预期”也在减弱，这关键是全球“二次量化宽松”迫使中国不会出台进一步“紧缩”政策，从目前来看今年四季度货币政策最多是中性、不太可能出台从紧政策，这以预期也强化了投资者对A股市场的做多情绪。

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