基金仓位小幅回落凸显策略分化

基金仓位小幅回落凸显策略分化

基金仓位小幅回落凸显策略分化 更新时间：2010-8-24 0:02:24 　　 本周股市在震荡中逐步走高，但反弹力度逐渐衰减。光大银行上市表现好于预期，提振了银行股表现。而关于政策的预期仍然主导着市场短线波动，外围市场表现也影响到A股。反弹的持续性不强，但调整压力也不明显。从基金操作来看，继前两周轻仓基金大幅度补仓导致仓位水平快速上升后，本周基金操作回归平稳；大幅增仓的基金数量骤减，而部分基金仍延续着之前的小幅减仓调整操作，因此平均仓位小幅回落。

8月19日仓位测算数据显示，各类以股票为主要投资方向的主动型基金平均仓位水平变化不一，总体而言有小幅回落。可比主动股票基金平均仓位为81.83%，相比前周增加0.7%；偏股混合型基金加权平均仓位为74.19%，相比前周微降0.45%；配置混合型基金加权平均仓位68.92%，相比前周下降0.65%。测算期间沪深300指数上涨4.94%，存在一定的被动增仓效应；扣除被动仓位变化因素后，各类偏股方向主动型基金均略有主动减持，其中偏股混合型基金和配置混合型基金主动减仓1%以上。

非股票投资方向的其他类型基金仓位变化幅度有限。其中，偏债混合基金平均仓位27.52%，相比前周微增加0.14%；保本基金平均仓位20.87%，相比前周微降0.13%；债券型基金平均股票仓位8.95%，较前周增加0.35%。

本周基金操作力度大为减弱，但方向分歧依然显著。测算数据显示，扣除被动仓位变化后，93只基金主动增持幅度超过2%，其中19只基金主动增持超过5%，加仓基金数量及增仓幅度相比前周大幅回落。另一方面，主动减持的基金数量大增，142只基金主动减仓幅度超过2%，其中52只基金主动减仓幅度超过5%；相比前周，减仓基金数量和减仓幅度增加显著。

本周基金仓位水平分布：重仓基金数量占比26.99%，相比前周增加2%；仓位较重的基金占比30.27%，相比前周减少2%；仓位中等的基金占比为20.25%，相比前周下降1%；仓位较轻或轻仓基金占比22.49%，相比前周增加1%。

从不同基金公司的操作策略来看，部分基金近两周策略分化较为明显。在前两周平均仓位大幅上升中，部分基金并未跟随加仓，反而有主动减持。本周这些公司仍然有主动减持迹象。大型基金公司中，华夏基金延续了前周的主动减持态势，旗下大多数偏股基金主动减持明显；其中华夏策略、华夏收入、华夏蓝筹等减仓幅度超过8%。嘉实旗下基金仓位水平普遍不高，本周也有主动减持迹象。而易方达基金则成为大型公司中平均仓位最高的基金。博时、南方旗下基金继续显现多元化风格，仓位水平与仓位增减分化较大。相对而言，华夏旗下基金加仓较早，而在反弹受阻后选择主动减持，凸显出与众不同的操作风格。中型基金公司中，景顺长城、交银施罗德等已将仓位普遍提升至8成以上，对后市明显持乐观判断；广发、大成在灵活操作的基础上相对较为积极，而汇添富、兴业、国海则仍然保持着稳健的一贯特色。

表1：各类型基金平均仓位变化

基金类型

2010-8-19

2010-8-12

仓位变化

净变动

指数基金

92.52%

92.97%

-0.45%

-0.76%

股票型

81.83%

81.13%

0.70%

-0.02%

偏股混合

74.19%

74.64%

-0.45%

-1.35%

配置混合

68.92%

69.57%

-0.65%

-1.66%

特殊策略基金

63.78%

64.98%

-1.20%

-2.29%

偏债混合

27.52%

27.38%

0.14%

-0.83%

保本型

20.87%

21.00%

-0.13%

-0.94%

债券型

8.95%

8.60%

0.35%

-0.04%

注：基金仓位为简单平均；

部分类型基金前周平均仓位有所变化，主要由于可比样本略有不同。

表2：基金仓位一周点评

基金仓位一周测评

基金代码

基金名称

基金类型

基金公司

8月19日

8月12日

仓位增减

净变动

仓位水平

可靠性

290004

泰信优质

股票型

泰信基金

96.60%

94.34%

2.26%

2.01%

重仓

高

350005

天治创新

股票型

天治基金

96.54%

94.30%

2.24%

1.99%

重仓

较高

590001

中邮优选

股票型

中邮创业基金

95.74%

95.00%

0.74%

0.52%

重仓

高

460007

华泰柏瑞行业

股票型

华泰柏瑞基金

95.73%

82.07%

13.67%

12.97%

重仓

高

121005

国投创新

股票型

国投瑞银基金

95.49%

95.39%

0.10%

-0.11%

重仓

高

210003

金鹰优势

股票型

金鹰基金

95.15%

92.32%

2.83%

2.50%

重仓

高

519035

富国天博

股票型

富国基金

94.74%

93.63%

1.11%

0.82%

重仓

高

360012

光大中小盘

股票型

光大保德信基金

94.30%

93.24%

1.06%

0.76%

重仓

高

519093

新华钻石

股票型

新华基金

93.87%

91.38%

2.49%

2.12%

重仓

高

519001

银华优选

股票型

银华基金

93.64%

93.20%

0.44%

0.14%

重仓

高

360001

保德信量化

股票型

光大保德信基金

93.50%

92.23%

1.27%

0.94%

重仓

高

202007

南方隆元

股票型

南方基金

93.40%

93.20%

0.20%

-0.10%

重仓

高

610004

信达中小盘

股票型

信达澳银基金

93.00%

92.80%

0.20%

-0.12%

重仓

较高

160613

鹏华创新

股票型

鹏华基金

92.87%

92.88%

-0.01%

-0.32%

重仓

高

202005

南方成份

股票型

南方基金

92.80%

93.48%

-0.68%

-0.97%

重仓

高

450004

国海价值

股票型

国海富兰克林基金

69.80%

75.19%

-5.39%

-6.27%

中等

较高

519039

长盛同德

股票型

长盛基金

69.36%

72.73%

-3.37%

-4.32%

中等

高

630002

华商盛世

股票型

华商基金

69.25%

74.39%

-5.14%

-6.05%

中等

高

050010

博时特许

股票型

博时基金

68.86%

71.95%

-3.09%

-4.05%

中等

高

040001

华安创新

股票型

华安基金

67.41%

69.17%

-1.76%

-2.78%

中等

高

233006

大摩领先

股票型

摩根士丹利华鑫基金

66.50%

67.78%

-1.28%

-2.32%

中等

高

450002

国海弹性

股票型

国海富兰克林基金

66.37%

74.74%

-8.37%

-9.27%

中等

高

470008

添富策略

股票型

汇添富基金

65.76%

62.78%

2.98%

1.86%

中等

高

161609

融通先锋

股票型

融通基金

65.32%

66.81%

-1.49%

-2.55%

中等

高

217013

招商中小盘

股票型

招商基金

65.12%

64.31%

0.81%

-0.29%

中等

高

260111

景顺治理

股票型

景顺长城基金

64.27%

70.55%

-6.28%

-7.27%

中等

较高

162202

泰达周期

股票型

泰达宏利基金

62.57%

60.57%

2.00%

0.85%

中等

较高

240004

华宝动力

股票型

华宝兴业基金

61.81%

64.10%

-2.29%

-3.39%

中等

高

519026

海富通中小盘

股票型

海富通基金

60.59%

54.83%

5.76%

4.57%

中等

高

519993

长信增利

股票型

长信基金

58.37%

60.58%

-2.21%

-3.36%

较轻

高

偏股混合型

100022

富国天瑞

偏股混合

富国基金

93.64%

92.67%

0.97%

0.65%

重仓

高

519690

交银稳健

偏股混合

交银施罗德基金

93.05%

91.65%

1.40%

1.04%

重仓

高

110010

易方达价值

偏股混合

易方达基金

92.67%

91.23%

1.44%

1.06%

重仓

高

161005

富国天惠

偏股混合

富国基金

90.29%

86.95%

3.34%

2.81%

重仓

高

398001

中海成长

偏股混合

中海基金

90.05%

92.57%

-2.52%

-2.84%

重仓

高

110002

易方达策略

偏股混合

易方达基金

89.24%

86.93%

2.31%

1.77%

重仓

高

020005

国泰回报

偏股混合

国泰基金

87.90%

86.55%

1.35%

0.80%

重仓

高

112002

易方达策略2

偏股混合

易方达基金

87.27%

83.39%

3.88%

3.22%

重仓

高

090004

大成精选

偏股混合

大成基金

87.02%

89.13%

-2.11%

-2.57%

重仓

高

090003

大成稳健

偏股混合

大成基金

86.95%

85.40%

1.55%

0.96%

重仓

高

050001

博时价值

偏股混合

博时基金

57.04%

57.97%

-0.93%

-2.10%

较轻

高

161605

融通成长

偏股混合

融通基金

56.95%

56.09%

0.86%

-0.32%

较轻

高

519011

海富通精选

偏股混合

海富通基金

56.18%

64.41%

-8.23%

-9.32%

较轻

高

163804

中银收益

偏股混合

中银国际基金

55.88%

52.76%

3.12%

1.92%

较轻

高

240001

宝康消费品

偏股混合

华宝兴业基金

54.71%

56.65%

-1.94%

-3.12%

较轻

高

000001

华夏成长

偏股混合

华夏基金

54.26%

57.04%

-2.78%

-3.96%

较轻

高

519015

海富通精选贰号

偏股混合

海富通基金

54.01%

59.82%

-5.81%

-6.96%

较轻

高

200001

长城久恒

偏股混合

长城基金

53.10%

54.67%

-1.57%

-2.76%

较轻

中等

163302

大摩资源

偏股混合

摩根士丹利华鑫基金

44.11%

44.80%

-0.69%

-1.88%

较轻

高

070010

嘉实主题精选

偏股混合

嘉实基金

31.52%

32.42%

-0.90%

-1.96%

轻仓

高

配置混合型

519087

新华分红

配置混合

新华基金

89.78%

89.19%

0.59%

0.13%

重仓

高

050012

博时策略

配置混合

博时基金

87.37%

83.82%

3.55%

2.91%

重仓

高

590003

中邮优势

配置混合

中邮创业基金

86.93%

82.70%

4.23%

3.55%

重仓

高

213006

宝盈核心

配置混合

宝盈基金

84.98%

72.80%

12.18%

11.23%

较重

较高

410007

华富价值增长混合

配置混合

华富基金

84.86%

82.78%

2.09%

1.41%

较重

高

050007

博时配置

配置混合

博时基金

52.79%

46.83%

5.96%

4.76%

较轻

中等

253010

德盛安心

配置混合

国联安基金

51.31%

57.69%

-6.38%

-7.55%

较轻

高

217002

招商平衡

配置混合

招商基金

50.99%

51.44%

-0.45%

-1.65%

较轻

较高

519007

海富通回报

配置混合

海富通基金

41.80%

45.90%

-4.10%

-5.30%

较轻

高

162205

泰达预算

配置混合

泰达宏利基金

1.28%

3.37%

-2.09%

-2.25%

轻仓

中等

指数型

159901

深100ETF

指数基金

易方达基金

99.80%

99.50%

0.30%

0.28%

重仓

高

159902

中小板

指数基金

华夏基金

99.70%

99.50%

0.20%

0.18%

重仓

高

510880

华泰柏瑞上证红利ETF

指数基金

华泰柏瑞基金

99.60%

99.34%

0.26%

0.23%

重仓

高

510180

180ETF

指数基金

华安基金

99.50%

99.50%

0.00%

-0.02%

重仓

高

510130

中盘ETF

指数基金

易方达基金

99.07%

98.90%

0.17%

0.12%

重仓

高

040180

180ETF联接

指数基金

华安基金

85.44%

87.15%

-1.71%

-2.24%

重仓

中等

162213

泰达财富

指数基金

泰达宏利基金

84.99%

84.91%

0.09%

-0.52%

较重

高

100032

富国天鼎

指数基金

富国基金

82.43%

89.51%

-7.08%

-7.53%

较重

高

163001

长信100

指数基金

长信基金

73.73%

71.41%

2.32%

1.35%

中等

高

110021

易基上证

指数基金

易方达基金

68.00%

63.78%

4.22%

3.11%

中等

高

特殊策略型

090006

大成2020

特殊策略基金

大成基金

90.75%

91.21%

-0.46%

-0.84%

重仓

高

540004

汇丰2026

特殊策略基金

汇丰晋信基金

77.93%

74.69%

3.24%

2.34%

较重

较高

350001

天治增长

特殊策略基金

天治基金

70.07%

72.51%

-2.44%

-3.39%

中等

高

002021

华夏回报2

特殊策略基金

华夏基金

58.96%

62.35%

-3.39%

-4.51%

较轻

高

070018

嘉实回报

特殊策略基金

嘉实基金

56.06%

59.00%

-2.94%

-4.10%

较轻

高

540001

汇丰2016

特殊策略基金

汇丰晋信基金

33.52%

37.52%

-4.00%

-5.14%

轻仓

中等

保本型

202211

南方恒元

保本型

南方基金

52.66%

51.41%

1.25%

0.05%

较轻

高

202202

南方避险

保本型

南方基金

32.23%

32.46%

-0.23%

-1.29%

轻仓

高

偏债混合型

121001

融华债券

偏债混合

国投瑞银基金

42.62%

41.39%

1.23%

0.05%

较轻

高

202101

南方宝元

偏债混合

南方基金

25.28%

27.17%

-1.89%

-2.85%

轻仓

高

151002

银河收益

偏债混合

银河基金

22.31%

22.39%

-0.08%

-0.93%

轻仓

高

债券型

519989

长信利丰

债券型

长信基金

21.08%

20.19%

0.89%

0.10%

轻仓

高

485105

工银债券A

债券型

工银瑞信基金

20.10%

18.23%

1.87%

1.14%

轻仓

中等

020002

国泰债券A

债券型

国泰基金

18.55%

18.43%

0.12%

-0.62%

轻仓

较高

360008

光大增利A

债券型

光大保德信基金

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

轻仓

中等

163806

中银增利

债券型

中银国际基金

0.00%

1.52%

-1.52%

-1.59%

轻仓

中等

162210

集利债券A

债券型

泰达宏利基金

0.00%

0.61%

-0.61%

-0.64%

轻仓

中等

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