下调债转股价格对股票的影响下调债转股价格对股票的影响大吗

财经人物阅读 107 2024-09-11 18:22:43

大家好，感谢邀请，今天来为大家分享一下下调债转股价格对股票的影响的问题，以及和下调债转股价格对股票的影响大吗的一些困惑，大家要是还不太明白的话，也没有关系，因为接下来将为大家分享，希望可以帮助到大家，解决大家的问题，下面就开始吧！

本文目录

债转股的意义和作用是什么债转股对企业发展的积极意义可转债发行方下调转股价格，对正股股价有何影响？债转股的意义和作用是什么债转股，是指国家组建金融资产管理公司，收购银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的控股（或持股）与被控股的关系，债权转为股权后，原来的还本付息就转变为按股分红。国家金融资产管理公司实际上成为企业阶段性持股的股东，依法行使股东权利，参与公司重大事务决策，但不参与企业的正常生产经营活动，在企业经济状况好转以后，通过上市、转让或企业回购形式回收这笔资金。意义：当前实施的政策性债转股，其内涵和整个模式已经从改革和发展两方面扩展了。从改革意义来说，债转股的内在含义实际上与十五大所规定的推进现代企业制度、发展多元化产权结构和国有资本实施战略性重组这些改革目标密切联系在一起，为这些改革提供了一个好的契因和条件。从发展方面看，与解决我们当前国有企业面临的许多重大难题有密切关系。债转股不意味着国家或有国家背景的金融机构把企业的烂帐认下来，而是淘汰旧的生产能力、调整产权结构、促进技术设备更新，以及在全社会的空间实现资源优化配置等。必要性：

1、集中解决在经济发展中起举足轻重作用的大型、特大型国家重点企业；

2、支持近十余年来承担国家重点项目的企业减轻债务包袱，促使其尽早达产达效，产业升级；

3、围绕国有大中型骨干企业三年改革与脱困两大目标，促使亏损企业中符合条件的企业扭亏和转制。国有企业脱困的目标艰巨，债务问题是其主要梗阻之一。债转股后，企业不用还本付息，负担随之减轻；同时资产负债表也趋于健康，便于企业获得新的融资。而且，债转股触及企业的产权制度，推动企业尽早建立新的经营机制4、社会震动小，容易得到各方支持。债转股兼顾了财政、银行、企业三方面的利益。国家银行债权变股权，没有简单勾销债务，而是改变了偿债方式，从借贷关系改变成不需还本的投资合作，既没有增加财政支出，又减轻了企业还债负担，银行也获得了管理权。这是一种现实代价最小的债务重组方案，社会震动小，所以，可以在较大规模上运用，有利于在较短时间内收到解脱国家银行和国有企业债务症结的成效。

债转股对企业发展的积极意义债转股的内在含义实际上与十五大所规定的推进现代企业制度、发展多元化产权结构和国有资本实施战略性重组这些改革目标密切联系在一起，为这些改革提供了一个好的契因和条件。

从发展方面看，与解决我们目前国有企业面临的许多重大难题有密切关系。

债转股不意味着国家或有国家背景的金融机构把企业的烂帐认下来，而是淘汰旧的生产能力、调整产权结构、促进技术设备更新，以及在全社会的空间实现资源优化配置等。

可转债发行方下调转股价格，对正股股价有何影响？我们先看看可转债发行后什么情况会下调转股价格呢?

第一种情况，因正股发生了分红、送转、配股等，可转债也要相应下调转股价格。因为正股除权与转股价格下调的幅度是一致的，对彼此的价格应该没有多大的影响。

第二种情况，转股价格向下修正。可转债条款中都有关于转股价格修正的规定。其规定一般是这样的:

“在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有二十个交易日的收盘价低于转股价格的90％时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。……”

这种转股价格修正必发生在股票价格较长时间下跌之后。修正的决议生效后必增加股票的供应，转股而来的股票多有卖出锁定利润的要求。如果股票市场行情不好，可能因卖出需求增加而使股价短期内继续下跌。当然，股价波动的幅度与可转债转股数量及转股可套利幅度有关。可套利幅度越大，变现动力越大。总结:可转债下调或向下修正转股价格，对可转债持有人肯定是有利的。调整后，原来没有转股价值的可能有了转股价值。同时，同样多的可转债能够转换成更多数量的股票。

可转债下调或向下修正转股价格，对上市公司一般而言也是有利的。调整后，将有更多的可转债转换成股票，公司不须对这部分可转债还本付息，减轻了公司现金流压力。

可转债下调、尤其是修正转股价格，对于未持有可转债的股东，或许有些不利。举个栗子——最近，某女首富的*思转债向下修正转股价格的议案未获得通过，其原因是遭来自香港的中小投资者反对。（女首富为第一大股东，未持有可转债，但第二大股东持有可转债，第一大、第二大股东是一致行动人关系，故依可转债条款都没有投票权）

可转债转股价格向下调整后，股票数量可能增加，由转股得来的股票多有卖出套利的需求，因此股价可能短期承压。但由于公司支付现金的压力减小，对股票估值利好，从中长期看可转债下调转股价格带来的影响是正面的。

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