公司基本分析？企业分析

大家好，感谢邀请，今天来为大家分享一下公司基本分析的问题，以及和企业分析的一些困惑，大家要是还不太明白的话，也没有关系，因为接下来将为大家分享，希望可以帮助到大家，解决大家的问题，下面就开始吧！

本文目录

1. 如何对公司财务进行分析
2. 如何分析公司是否值得投资

一、如何对公司财务进行分析

面对财务三张报表《损益表》《资产负债表》《现金流量表》的分析，从逻辑上讲有四大导向：盈利性、安全性、效率性和增性。

针对这四个导向，财务分析可以延展到以下30个基础指标：

1.销售净利率=（净利润÷销售收入）×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强

2.资产净利率=（净利润÷总资产）×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强

3.权益净利率=（净利润÷股东权益）×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强

4.总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强

5.营业利润率=（营业利润÷营业收入）×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强

6.成本费用利润率=（利润总额÷成本费用总额）×100%；该比率越大，企业的经营效益越高

7.全部资产现金回收率=（经营活动现金净流量÷平均资产总额）×100%；与行业平均水平相比进行分析

8.盈利现金比率=（经营现金净流量÷净利润）×100%；该比率越大，企业盈利质量越强，其值一般应大于1

9.销售收现比率=（销售商品或提供劳务收到的现金÷主营业务收入净额）×100%；数值越大表明销售收现能力越强，销售质量越高

10.净运营资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产；对比企业连续多期的值，进行比较分析

11.流动比率=流动资产÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析

12.速动比率=速动资产÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析

13.现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析

14.现金流量比率=经营活动现金流量÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析

15.资产负债率=（总负债÷总资产）×100%；该比值越低，企业偿债越有保证，贷款越安全

16.产权比率与权益乘数：产权比率=总负债÷股东权益，权益乘数=总资产÷股东权益；产权比率越低，企业偿债越有保证，贷款越安全

17.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）÷利息费用；利息保障倍数越大，利息支付越有保障

18.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量÷利息费用；现金流量利息保障倍数越大，利息支付越有保障

19.经营现金流量债务比=（经营活动现金流量÷债务总额）×100%；比率越高，偿还债务总额的能力越强

20.应收账款周转率：应收账款周转次数=销售收入÷应收账款；应收账款周转天数=365÷（销售收入÷应收账款）；应收账款与收入比=应收账款÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析

21.存货周转率：存货周转次数=销售收入÷存货；存货周转天数=365÷（销售收入÷存货）；存货与收入比=存货÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析

22.流动资产周转率：流动资产周转次数=销售收入÷流动资产；流动资产周转天数=365÷（销售收入÷流动资产）；流动资产与收入比=流动资产÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析

23.净营运资本周转率：净营运资本周转次数=销售收入÷净营运资本；净营运资本周转天数=365÷（销售收入÷净营运资本）；净营运资本与收入比=净营运资本÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析

24.非流动资产周转率：非流动资产周转次数=销售收入÷非流动资产；非流动资产周转天数=365÷（销售收入÷非流动资产）；非流动资产与收入比=非流动资产÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析

25.总资产周转率：总资产周转次数=销售收入÷总资产；总资产周转天数=365÷（销售收入÷总资产）；总资产与收入比=总资产÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析

26.股东权益增长率=（本期股东权益增加额÷股东权益期初余额）×100%；对比企业连续多期的值，分析发展趋势

27.资产增长率=（本期资产增加额÷资产期初余额）×100%；对比企业连续多期的值，分析发展趋势；

28.销售增长率=（本期营业收入增加额÷上期营业收入）×100%；对比企业连续多期的值，分析发展趋势

29.净利润增长率=（本期净利润增加额÷上期净利润）×100%；对比企业连续多期的值，分析发展趋势

30.营业利润增长率=（本期营业利润增加额÷上期营业利润）×100%；对比企业连续多期的值，分析发展趋势。

二、如何分析公司是否值得投资

股市约有3700家上市公司，选择哪一家或者哪几家上市公司股票进行投资，确实是一件十分困难的事情。不但要分析这家上市公司过往财务水平，还要分析未来业绩预期情况、现在股票价格所处估值水平等。那么，如何分析公司是否值得投资呢？

以往的财务信息，考量一家上市公司持续经营能力！

影响股票价格涨跌的因素是什么？我们认为有两点：1、上市公司内在价值；2、上市公司股票供需关系。一家上市公司的内在价值，可以理解为这家上市公司股票值多少钱。而一家上市公司股票供需关系呢？就是投资与卖出这家上市公司股票的多与少，如果需求大于供给，股票价格上涨；如果供给大于需求，股票价格下跌。当然了，上市公司股票供需关系围绕的中心又是什么呢？是：价值，即价格围绕价值波动。如果一家上市公司没有价值，价格出现上涨，也会是“虚高”，如果一家上市公司具备价值，价格反而出现下跌，未来价格也会出现补涨。

为什么要查看以往的财务信息？投资者往往分析一家上市公司的时候，就会提到“护城河”业务能力这一因素。可是，何为“护城河”业务能力呢？简单来说，就是公司生产出来的产品能很好的被市场消化，并且业务情况十分稳定。这种情况，从逻辑思维的角度出发，市场中没有百分之百的“护城河”，只有相对的“护城河”业绩。怎么讲？

难道一家公司的产品，会永久畅销吗？有投资者会说贵州茅台，也只是相对理论，并非绝对。通过查看历年的财务信息，特别是营业收入同比增长率、净利润同比增长率两项财务数据能很好的分析出一家上市公司历年营业收入、净利润水平的提升情况。如果多数年保持着正增长的情况。说明这家上市公司拥有稳定的业务能力，不管是业务扩张还是净利润的提升水平。

上述图片中显示上市公司自可查财务数据以来，没有一年的业务情况是负增长的表现，均是保持着正增长。并且，营业收入同比增长率多数年保持的是20%以上的增长性，净利润同比增长率也是保持着20%以上的增长性。这家上市公司，一直有着稳定的业绩增长，可以说其产品就是拥有“护城河”意义。

那么，什么样的上市公司股票值得投资呢？我们认为，一家上市公司具有可持续性业绩增长，营业收入同比增长率、净利润同比增长率常年保持正增长，多数年保持双位数增长的上市公司，可投资的价值性高。

很多投资者都会忽略每年只有百分之几的股息率水平。其实这一项财务数据，能考量出很多上市公司的信息。比如，一家上市公司如果业绩不好，也没有什么货币现金，还可能执行比较高的股息率吗？是不可能的。就算是公布分红，而一时间拿不出现金进行分红，也是问题。反之，如果一家上市公司业绩优良，拥有很好的现金储备，并且每年均保持较高的分红股息率水平，也足以证明这家上市公司的优质性。

当然，股息率的作用很多。如果一家上市公司常年保持着高现金股息率，就算是股票价格不变，每年还有对应的现金分红，不仅仅能降低投资风险性，还能很好的回笼投资资金。如果一家上市公司低股息率呢？现金分红回报低，且降低风险的时间将会延长。我们可以做一项对比，两家上市公司，五年内股票价格维持不变，仅仅只有填权行情，一家上市公司股息率为5%，而另外一家上市公司股息率为0.5%。面对这两家上市公司，你作何选择？选择股息率高的一家上市公司，更为合理，回报率更高。

什么样的上市公司股票值得投资呢？我们认为，有着高股息的上市公司值得投资。当然，如果一家上市公司仅仅只有一年的时间为高股息率，这样的参考价值比较低，需要常年保持高股息率的上市公司，投资价值性会更高。

如果一家上市公司历年的财务数据优质，股息率也是有着不错的表现。那么，就一定值得投资吗？我们认为，并不一定。怎么讲？一家上市公司优质与否，是体现的价值。而影响股票价格的两大因素，除了这家上市公司的价值性以外，还有：供需关系。换而言之，如果一家上市公司具备价值性，但股票价格出现了“虚高”，那样还具备投资价值性吗？也就不具备很高的投资价值性。

所以，分析一家公司是否值得投资，除了这家上市公司具备价值以外，还需要分析这家上市公司的股票价格被低估或者估值处于合理区间。如果被低估或者处于合理区间，才具备投资的价值。如果股票价格没有处于被低估或者合理区间，而是存在泡沫，那么就不具备可投资价值性。

市场一般定义一家上市公司的合理估值水平为20倍以下，但市场偏爱投资热度不同，传统行业普遍低于15倍估值，新兴科技行业普遍高于30倍估值。所以，看估值水平还需要对应行业估值水平。

总结：如何分析公司是否值得投资？一家上市公司常年保持营业收入与净利润的正增长，说明这家上市公司具有很强的业务能力，甚至具有所谓的“护城河”业务能力。以多数年保持双位数增长为优。当然了，一家上市公司常年保持高股息率要比低股息率的风险系数要低。重要的还有估值水平，一家上市公司再拥有价值性，如果股价存在泡沫，可投资价值性显然不高。所以，上市公司值得投资的因素就包括了：优质、高股息以及被低估！

文章分享结束，公司基本分析和企业分析的答案你都知道了吗？欢迎再次光临本站哦！

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