公司债券发行与交易管理办法，公司债券能上市交易吗

其实公司债券发行与交易管理办法的问题并不复杂，但是又很多的朋友都不太了解公司债券能上市交易吗，因此呢，今天小编就来为大家分享公司债券发行与交易管理办法的一些知识，希望可以帮助到大家，下面我们一起来看看这个问题的分析吧！

本文目录

1. 可转债集合交易规则
2. 北交所可转债交易规则
3. 上市公司的可转债是什么意思
4. 债券和转债有什么区别

一、可转债集合交易规则

1、开盘集合竞价范围为前收盘价的70%-150%，也就是说最低70元，最高150元

2、连续竞价阶段的申报价格不高于即时最低卖出价格的110%且不低于即时最高买入价格的90%；同时不高于上述最高申报价与最低申报价平均数的130%且不低于平均数的70%。也就是提醒下单时跨度别太大，慎用“核按钮”，不然是无效单子

3、无尾盘集合竞价，也就是14:57--15:00是交易时间。

1、上市首日集合竞价范围是发行价的正负30%，也就是说最低70元，最高150元

2、其余时间段的竞价范围均为最近成交价的正负10%

3、有尾盘集合竞价，也就是14:57--15:00是集合竞价阶段

上海可转债集合竞价时间段是9:15-9:25，其中9:15-9:20这个时间段是可以挂单也可以撤单，在9:20-9:25这个时间段是允许挂单，不允许撤单。

深圳可转债集合竞价时间段是9:15-9:25和14:57-15:00，其中14:57-15:00这个时间段可挂单可撤单。

二、北交所可转债交易规则

1、北交所发布了《北京证券交易所上市公司向特定对象发行可转换公司债券业务细则》，可谓是靴子落地。稍早前，全国股转公司及北交所发布通知，计划推出可转债业务，为此制定并发布《交易支持平台市场参与者技术系统变更指南之可转债业务》。

2、具体来看，《可转债细则》主要明确了定向可转债发行与挂牌、转让、存续期业务相关监管要求，主要包括：

3、定向可转债发行方面，明确北交所定向可转债的发行需具有证券承销和保荐业务资格的证券公司承销与保荐，转股价格应当不低于认购邀请书发出前20个交易日上市公司股票交易均价和前一个交易日的均价。

4、转让方面，要求参与可转债转让的投资者应当符合北交所关于股票投资者适当性要求，明确了定向可转债采用全价转让方式并实行当日回转，投资者可采用成交确认委托等方式委托北交所会员买卖可转债。

5、存续期业务办理方面，明确可转债转股的，所转股票自可转债发行结束之日起18个月内不得转让，转股来源包括增发股份和回购股份，同时明确了赎回与回售的实施程序及信息披露要求。

6、业内人士表示，可转债兼具股性和债性，是传统股债融资工具、支付工具的重要补充。北交所推出与中小企业的特点相适应的定向可转债品种，有助于丰富上市公司融资品种，平衡投融资双方对企业估值的认知差异。从投资端来看，定向可转债“下有保底、上不封顶”，投资风险相对较低，更加符合投资端对风险控制的需求，与北交所上市公司“更早、更小、更新”的特点相适应。从融资端来看，上市公司也可利用可转债的条款设置，避免高速成长下股权被过度稀释，降低直接融资成本；或缓解业绩欠佳时的兑付风险，灵活调整自身发展规划，适应发展需要。

三、上市公司的可转债是什么意思

答：可转债就是上市公司发行的一种债券，上市半年之后持有人可以把这张债券转换成上市公司的股票，这就是叫可转债。

四、债券和转债有什么区别

债券是政府、企业、银行等为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。债券的利息通常是事先确定的，并且可以上市流通，即债券获得收益有两种办法：持有到期获得本金和利息或者通过交易买卖获得收益。

买卖债券要注意债券发行人的信用等级，一般信用等级越高的发行者发行的债券其利率越低，国债的信用等级最高，B级和C级信用企业的债券要谨慎购买。

一般在企业债券和国债中更推荐国债，除了安全性的考虑外，国债可以免交20%的个人所得税。

在股市行情低迷时，适于购买债券，而市场高涨时，低利率的债券就失去了吸引力。

在通货膨胀严重时，由于债券利率事先确定，很大可能赶不上通货膨胀率，因此大家更愿意卖出债券用于投资，此时短期债券价格比起长期债券受到的影响更小。

可转债，顾名思义，是一种可以转换的债券，它可以从公司债券转化为公司股票。

首先，可转债和债券一样，事先约定好时间和利息，即可以到期后获得本金和利息，也可以通过交易买卖获取收益。不一样的是，可转化债券多了一种可以在一定时间内按一定比例或价格将债券转化成股票的功能(期权性)。一般情况可转债的利率要低于相同的不可转债的利率。

由于和股票联系在了一起，因此可转债比起普通债券多了几个概念：转股期限、转股价和正股价。

转股期限：事先约定的可以进行债券转化为股票的期限。

转股价：是可转债转化为股票所支付的价格。转化比例=可转债面值/转股价

正股价：转债所对应的股票的市场价格。

需要注意的是可转债的强制赎回条款和回售条款

强制赎回：在转股期内，当正股价格维持在转股价130%以上15天-30天，公司将以一定价格强制赎回可转债。假设当期年利率是1.5%，计息天数是146天，那么赎回价格就是100.6

元(100+100×1.5%×146÷365)。若不及时卖出，就只能按照100.6元的价格被发债公司强制赎回。

强制回售：按照规定，在当次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，当正股价低于转股价70%持续30天，上市公司必须以一定价格赎回可转债。不过公司为了避免增加成本，一般会选择下调转股价格来避免触发回售条款。

另外，可转债实行的是T+0交易，并且手续费相较于股票和基金要低很多，无印花税，是一个很适合做波段交易的投资品种。

文章分享结束，公司债券发行与交易管理办法和公司债券能上市交易吗的答案你都知道了吗？欢迎再次光临本站哦！

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