净募资才7004万科创板现最小IPO什么信号下半年已有30个IPO募资低于预期

基金定投阅读 131 2024-11-04 17:00:14

净募资才7004万！科创板现最小IPO 什么信号？下半年已有30个IPO募资低于预期

若与该公司利润规模比力，上纬新材募资净额还低于净利润！根据公开资料，上纬新材2019年年扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为8724.84万元。

有投行人士向券商中国记者暗示，现在新股发行愈来愈坚苦，预计很将近呈现发行失败的案例。未来将更考验券商的承销能力，头部投行将占据更多上风。

9月15日，科创板IPO企业上纬新财的发行通告被券商投行热议，主要因为该公司募资额创下科创板最低纪录。

根据发行通告，本次发行价钱确定后发行人上市时市值约为10.04亿元，满足《上海证券交易所科创板股票上市法则》第2.1.2条的第一项尺度：“预计市值不低于人平易近币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人平易近币5000万元，或者预计市值不低于人平易近币10亿元，跳动外汇，最近一年净利润为正且营业收入不低于人平易近币1亿元”。

压线上市指标

上纬新材本次发行股票数量为4320万股，占发行后总股本的10.00%，全部为公开辟行新股。初始战略配售数量为216万股，网上彀下回拨机制启动前，网下发行数量为3283.20万股；网上发行数量为820.80万股。

发行价钱确定后上纬新材上市时市值约为10.04亿元，委曲压线科创板五套上市尺度的最低要求，即不少于10亿市值。

上纬新材的案例令不少投行人士颇有感触。

从募资环境来看，若本次发行乐成，预计募集资金总额为1.08亿元，预计募集资金净额仅7004.27万元，募资净额创下科创板新低！据了解，该公司原规划要募资2.16亿元。

资深投行人士王骥跃暗示，新股订价机制有调整的须要。“现在问题出在10%的高价剔除，导致有机构思报高点也不敢报了，而是大年夜家相互探问价钱。”

值得注意的是，按照最终的募资额计算，上纬新材IPO项目发行费率不低。根据发行通告，上纬新材发行用度约为3752.53万元，占到预计募资总额高达35%！根据招股意向书，券商保荐费为283.02万元；承销费为募集资金总额的7.18%且不低于2100万元。

“我们很多投行微信群都在讨论这家科创板企业发行环境，觉得很快就要呈现IPO发行失败的案例了。”北京一家券商投行人士暗示。

9月15日晚，一家IPO企业的发行通告引起全投行的讨论。即将在科创板上市的上纬新财原规划募资2.16亿，但通过询价后，预计募资总额只有1.08亿，募资净额7004万，比该公司2019年净利润7827万元净利润还低！创下科创板募资最低的新纪录。

华东一名券商投行人士暗示，“很多企业对本身对市场有错误认知，认为注册制下啥企业都能上。我感觉上纬新材案例对很多IPO企业老板来说是一次警醒。”

华南一家大年夜型券商的保代暗示，近期新股发行越来越坚苦。“这说明注册制下，券商承销能力才是未来投行最核心的能力。我们经常跟客户说，别再找没啥承销能力的券商了，明后两年可能承销能力不行的券商就卖不出去了。”

其中，科创板企业龙腾光电的募资完成率最低，预期募资15.52亿，最终募资总额为4.07亿元，募资完成率仅为26.21%。

供求关系生变，券商承销能力遇挑战

数据显示，近期不少新股起头呈现募资不达预期的环境。根据Wind统计，本年以来，A股市场共有48家IPO企业募资呈现募不足中产生在本年下半年的共有30家，占比高达62.5%。

敷衍造成上述发行环境的原因，业内除了讨论供求关系产生变化外，尚有人以为新股订价机制存在分歧理的处所。

据了解，上纬新材的主营业务为环保高机能耐腐化质料、风电叶片用质料、新型复合质料的研发、生产和贩卖，主要产品包含乙烯基酯树脂、特种不饱和聚酯树脂、风电叶片用灌注树脂、手糊树脂、胶粘剂、风电叶片大年夜梁用预浸料树脂、风电叶片大年夜梁用拉挤树脂、情况友好型树脂、轨道交通用宁静质料等多个应用系列，是的复合质料用树脂供应商。

特别声明：本网页上的内容仅为一般市场评论，并不可能构成任何形式的投资建议。本文并不构成对特定金融产品之直接投资邀约或推介。内容仅供参考。读者不应依赖本文资讯，其作为及不作为亦不应以此作为依据。我们对任何人士以本文为基础之作为或不作为所导致的结果并不负责。我们对所提供内容的准确性或信息的适当性不作任何保证。本文并不旨在中华人民共和国境内传播，在中华人民共和国适用法律所允许情况下除外。