五星优选基金11：华宝动力组合混合基金-华宝动力基金

财经问答阅读 81 2024-11-08 11:25:34

这组“五星基金优选”系列文章，为广大基金投资者分享中长期业绩优秀的基金。

入选“五星基金优选”的基金必须满足如下三个条件：

第一，基金最新

综合评级

必须

五星

，并且近

三年

和

五年

评级必须都是

五星

；

第二，基金近

三年的年化收益率必须大于20%

，即

三年累计收益率必须在72.80%以上

；

第三，基金

规模

必须在

3亿元

以上，避免清盘风险；

在全市场一万余只公募基金中只找到25只基金同时满足上述三个条件。

“老司基”将分为25期为大家一一介绍这些优秀的基金。

本期为第十一期

，介绍华宝基金公司的“

华宝动力组合混合基金

”。

“

华宝动力组合混合基金

”是一只成立了17年多的“老基金”。基金从2005年11月17日成立至今，累计回报1403.24%；假如在17年前基金成立时买入了10万元，则目前账上资产有150.324万元，也就是挣了140万。

我统计了一下，目前一共有31只这样的“十倍基”，都是成立17年以上的“老基金”。对于投资者来说，优秀的历史业绩如果不是现任基金经理取得的，参考价值就会大打折扣。所以，我又统计了31只“十倍基”中，现任基金经理管理10年以上的基金，就只剩6只了，列表如下：

数据来源：Wind/天天基金

在这6只基金中，基金经理刘自强管理华宝动力组合基金已经15年，只比富国天惠成长的基金经理朱少醒时间短。

下面我们就在这6只基金中进行以下业绩比较，看看华宝动力组合的业绩表现是否优秀。

一、6只“十倍基”中，华宝动力组合混合基金的业绩最好、且最稳定。

以十年的时间长度看长期表现，华宝动力组合基金排在第一位

。十年累计回报327.12%；

以三年、五年的时间长度看中期表现，华宝动力组合基金排在第一位

。五年累计回报142.90%，是唯一超过100%的基金；三年累计回报96.19%，是唯一超过50%的基金；

以一年、两年的时间长度看短期表现，华宝动力组合基金，近两年业绩排第一、近一年业绩排第二

。

今年来，华宝动力组合基金以6.52%的业绩回报排在第二位

。另一位老将国联安魏东在今年和近一年业绩均排在第一位。

从基金的近期、短期、中期、长期表现综合来看，华宝动力组合基金是最优秀的

，尤其是近2、3、5年的业绩表现，几乎一骑绝尘。

图表数据来源：Wind/天天基金

二、华宝动力组合基金和富国天惠精选成长基金的年度业绩比较

之所以将华宝动力组合基金和富国天惠精选成长基金进行比较，是因为富国天惠精选成长基金的基金经理朱少醒是国内最知名的基金经理之一，而华宝动力组合基金的基金经理刘自强则默默无闻。

从2008年到2022年共15个可比年度：

华宝动力组合基金10个年度获得正收益、富国天惠精选成长基金11个年度获得正收益；富国天惠精选成长基金的年度胜率略高。

华宝动力组合基金11个年度跑赢沪深300指数，而富国天惠精选成长基金只有8个年度跑赢沪深300指数；华宝动力组合基金跑赢大盘次数更多；

在2009、2012、2014、2015、2017、2019、2020年共7个大盘上涨的年度，

富国天惠精选成长基金有6个年度涨幅都高于华宝动力组合基金

。华宝动力组合基金4次跑输沪深300指数全部都是大盘上涨的年度，富国天惠精选成长基金7次跑输大盘有3次是在大盘上涨年度。

富国天惠成长基金把握牛市上涨的机会强于华宝动力组合基金

。

在2008、2010、2011、2013、2016、2018、2021、2022年8个沪深300指数下跌的年度，

华宝动力组合基金8年全部跑赢大盘指数，且有5年战胜富国天惠成长基金

；富国天惠成长基金有4年跑赢、4年跑输大盘；

华宝动力组合熊市表现、回撤控制，都好于富国天惠成长基金

。

图表数据来源：Wind/天天基金

三、华宝动力组合基金和富国天惠成长基金近5年表现分析

2018年-2022年华宝动力组合连续五年跑赢沪深300指数，而富国天惠成长基金只有3年跑赢大盘

；2018、2022年熊市，富国天惠成长基金均跑输大盘。

从2019年1月3日牛市起点至今的四年多时间里，华宝动力组合基金宛如直线稳步上升

，而富国天惠成长基金则大起大落；四年累计收益比较，华宝动力组合基金上涨192.09%、富国天惠成长基金101.85%；华宝动力组合基金相对富国天惠成长基金

有90%以上的超额收益

。

图片来源：Wind

四、华宝动力组合基金的持仓舒适度高于富国天惠成长基金

从历史业绩表现看，华宝动力组合基金的业绩稳定好、净值波动小，持仓舒适度高，主要原因有两个：

首先，华宝动力组合基金做仓位管理、富国天惠成长基金不做仓位管理

。

虽然富国天惠成长是混合型基金，但是无论熊市还是牛市，仓位长期保持在90%以上的满仓状态（平均仓位93.19%）。这也就是富国天惠成长基金常常在熊市跑输大盘、而在牛市收益更高的原因。

反观华宝动力组合基金，仓位中枢在80%（平均80.13%），基金经理刘自强会根据对市场走势的判断调整仓位，牛市增加仓位、熊市降低仓位，股票仓位在60-90%之间调整，在他管理基金的15年中，仓位超过90%的时段屈指可数。这也是华宝动力组合基金能在大盘8年下跌的情况下均能跑赢大盘的主要原因之一，同时也是牛市收益低于富国天惠成长基金的原因之一。