五星优选基金14：融通内需驱动混合基金-内需增长基金

这组“五星基金优选”系列文章，为广大基金投资者分享中长期业绩优秀的基金。

入选“五星基金优选”的基金必须满足如下三个条件：

一是基金最新

综合评级

必须

五星

，并且近

三年

和

五年

评级必须都是

五星

；

二是基金近

三年的年化收益率必须大于20%

，即

三年累计收益率必须在72.80%以上

；

三是基金

规模

必须在

3亿元

以上，避免清盘风险；

在全市场一万余只公募基金中只找到25只基金同时满足上述三个条件。

“老司基”将分为25期为大家一一介绍这些优秀的基金。

本期为第十四期

，介绍融通基金公司的“

融通内需驱动混合基金

”。

“

融通内需驱动混合基金

” 是一只“

内需驱动

”主题基金，“

主要投资与国内投资和消费需求直接相关的行业，以分享国内经济长期高速增长和经济增长方式转变所带来的行业利润的增长。

”

该基金是一只老基金，成立于2009年4月22日，至今已经14年；

基金累计回报215.83%，年化只有8.53%，业绩并不突出

。其中最主要的原因是，该基金更换基金经理频繁，业绩不稳定；该基金从成立至今，历任8任基金经理，平均任职年限只有2.46年。

资料来源：Wind

现任基金经理范琨，从2020年2月5日任职融通内需驱动混合基金，至今三年多点儿；

任职总回报120.2%，任职年化回报27.47%。在同类893只基金中名列第11位，跑赢了98.8%的同类基金，获得非常优秀的成绩

。也是该基金历任基金经理成绩最好、时间最长的一位。

从下图可以看到，范琨上任后基金净值连续两年直线上升，2020年上涨48.97%、2021年上涨32.31%；而大盘沪深300指数在2021年2月10日冲顶后就已经调头向下，2021年下跌5.20%。

2022年沪深300指数继续下跌21.63%，范琨的融通内需驱动基金只下跌15.33%，跑赢大盘指数。进入2023年后该基金再次大幅上涨，今年前4个月就已经上涨30.03%，

基金净值创了新高

。

图片来源：Wind

从以上分析我们看到了该基金

现任基金经理范琨的基金回报能力优于大多数同类基金的基金经理

。

下面我们

再来分析一下基金经理范琨的风险控制能力

。

在最近一年里，

该基金最大回撤11.23%，小于同类产品的平均最大回撤22.10%、波动率17.70%，小于同类产品的平均波动率20.60%、夏普比率即投资性价比1.68，远高于同类产品的平均性价比0.07；

在最近三年里，

该基金最大回撤19.00%，小于同类产品的平均最大回撤37.97%、波动率20.26%，小于同类产品的平均波动率23.35%、夏普比率即投资性价比1.27，远高于同类产品的平均性价比0.28；

从风险控制角度看，该基金短期风险较小，中期风险较小，长期风险较小。

图片来源：Wind

那么，假如我们在基金经理范琨管理融通内需驱动基金后的

任一区间内买入该基金，持有收益率

怎么样呢？

由于范琨管理该基金的年限只有三年，因此我们

以3年为持有区间，在该区间内任意时段进行回测

：

持有三个月，融通内需驱动基金的收益率中位数是3.40%，最低收益率为负15.03%，最高收益率为27.72%，同类平均收益率中位数是0.79%；该基金在1012只同类基金中排名第113位，战胜89%的同类基金；

持有一年，融通内需驱动基金的收益率中位数是15.10%，最低收益率为负16.40%，最高收益率为59.78%，同类平均收益率中位数是17.81%；该基金在1011只同类基金中排名第43位，战胜96%的同类基金；

持有两年，融通内需驱动基金的收益率中位数是31.70%，最低收益率为9.31%，最高收益率为59.58%，同类平均收益率中位数是31.70%；该基金在1010只同类基金中排名第61位，战胜94%的同类基金；

这个历史数据表明，在过去三年内任意时间买入该基金持有2年都不会亏损，最低盈利9.31%、最高盈利59.58%

。

图片来源：Wind

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融通内需驱动基金

的“

基金诊断

”中该基金近三年的表现给予了较高的综合评价：

收益能力

：超越98.70%的同类基金；

抗风险能力

：超越95.70%的同类基金；

选股择时能力

：超越96.90%的同类基金；

基金经理能力

：超越98.67%的同类基金；

基金公司能力

：超越72.99%的同类基金；

资料来源：Wind

好了，本期融通内需驱动混合型基金就为大家分享到这里。

下期将为大家介绍中信保城基金公司的“中信保城至远动力基金”。

最后提醒大家一句，基金的历史业绩不代表未来的表现，基金有风险，投资须谨慎！

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