五星优选基金18：交银先进制造混合基金-交银精选基金

这组“五星基金优选”系列文章，为广大基金投资者分享中长期业绩优秀的基金。

入选“五星基金优选”的基金必须满足如下三个条件：

一是基金最新

综合评级

必须

五星

，并且近

三年

和

五年

评级必须都是

五星

；二是基金近

三年的年化收益率必须大于20%

，即

三年累计收益率必须在72.80%以上；

三是基金

规模

必须在

3亿元

以上，避免清盘风险；

在全市场一万余只公募基金中只找到25只基金同时满足上述三个条件。“老司基”将分为25期为大家一一介绍这些优秀的基金。

图片来源：今日头条

本期为

第十八期

，介绍交银施罗德基金公司的“

交银先进制造混合基金

”。

2010年

，

中国制造业增加值首次获得世界第一

，

我国

“

制造大国

”

地位确立

，

制造行业迎来长期持续快速发展的投资机会

；

2011年5月23日，首只制造行业公募基金“交银施罗德先进制造混合型证券投资基金”（简称“交银先进制造混合基金”）公开发售；并于2011年6月22日正式成立，首募规模达19.177亿份；

2022年，我国制造业增加值占GDP比重为27.7%，

制造业规模已经连续13年居世界首位

。65家制造业企业入围了2022年世界500强企业榜单，专精特新中小企业达到了7万多家。高技术制造业占规模以上工业增加值比重15.5%，装备制造业占规模以上工业增加值比重31.8%。新能源汽车、光伏产量连续多年保持世界第一。

伴随着我国制造业由制造大国向制造强国的转变，交银先进制造混合基金成立近12年来也给投资者带来了巨大的投资回报

。截至2022年5月15日，

交银先进制造混合基金累计回报率高达644.51%，年化回报率18.37%。

也就是说，假如在2011年5月基金发行时购买了10万元该基金并持有到现在，则基金账户上现有资金74.45万，盈利64.45万元。12年有6.4倍的回报。

回报率在同类259只基金中排名第一

。

下面稍微展开分析一下该基金的业绩、风险和其它信息

基金的阶段性业绩回报

图片来源：Wind

交银先进制造混合基金

近10年累计业绩回报620.03%，在同类339只基金中排名第三，跑赢99.12%的同类基金；近5年累计业绩回报140.79%，在同类536只基金中排名第十四，跑赢97.39%的同类基金；近3年累计业绩回报64.29%，在同类1017只基金中排名第七十八，跑赢92.33%的同类基金；

该基金中长期业绩非常优秀，但在疫情过后制造业整体景气度尚未完全恢复的情况下，该基金近期和短期的业绩波动较大；近1年业绩回报为负，在3052只同类基金中排名第1074，只跑赢64.81%的同类基金，甚至跑输了沪深300指数和该基金的业绩比较基准；今年以来累计下跌9.72%，排名倒数12.6%，几乎垫底。

这就是

基金的短期波动风险

。

二、优秀基金经理刘鹏

现任基金经理刘鹏从2018年5月29日开始管理该基金，至今将近5年，任期内累计业绩回报144.21%，年化回报19.69%，在539只基金中排名第十三位，跑赢97.59%的同类基金。

虽然近期业绩表现欠佳，但刘鹏任期内业绩表现非常优秀；因此，对于计划短期持有的投资者，希望审慎对待该基金的近期表现，结合市场整体的氛围、制造业板块的恢复程度来判断该基金的近期走势，避免短期波动风险；而对于计划长期持有的投资者，须对基金经理刘鹏的投资管理和基金的中长期业绩表现给予更多的关注。

图片来源：Wind

刘鹏任职基金经理期间的主要业绩来源于对交银先进制造混合基金的管理，虽然在管基金数量只有3只并不多，但其总管理规模已经达到185.95亿元，接近200亿，有些偏高。

业内人士普遍认为，过大的基金管理规模对基金管理偏负面，影响基金净值的增长，从而影响基金的业绩回报

。

三、基金的持有盈利分析

从最近5年的数据来看，

基金持有满一年，最低收益负15.62%，最高收益93.84%，收益率中位数是37.40%，盈利概率是84%。

基金持有满两年，最低收益6.78%，最高收益188.94%，收益率中位数是102.49%，盈利概率是100%。

基金持有满三年，最低收益71.46%，最高收益288.58%，收益率中位数是150.58%，盈利概率是100%。

从历史数据分析看到，在五年中的任何时点购入该基金，并持有2年以上都不会亏损。

图片来源：Wind

四、基金的抗风险能力和性价比

从近1年数据看，

该基金的波动率是15.49%，小于同类产品的20.45%；最大回撤15.42%，小于同类产品的22.49%；抗波动风险能力优于84%的同类产品；夏普比率负0.10，高于同类产品的负0.20；风险收益比优于63%的同类产品；

从近3年数据看，

该基金的波动率是20.39%，小于同类产品的23.33%；最大回撤32.81%，小于同类产品的38.09%；抗波动风险能力优于72%的同类产品；夏普比率0.81，高于同类产品的0.21；风险收益比优于95%的同类产品；

从近5年数据看，

该基金的波动率是21.36%，小于同类产品的23.30%；最大回撤32.81%，小于同类产品的38.09%；抗波动风险能力优于72%的同类产品；夏普比率0.83，高于同类产品的0.30；风险收益比优于98%的同类产品；

从风险控制角度看，该基金短期风险较小，中期风险较小，长期风险较小。

图片来源：Wind

好了，本期交银先进制造混合型基金就为大家分享到这里。

下期将为大家介绍前海开源基金公司的“前海开源中药研究精选股票型基金”。

最后提醒大家一句，基金的历史业绩不代表未来的表现，基金有风险，投资须谨慎！

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