五星评级就是好基金？-五星评级基金

定投实盘第35期

一.千万定投计划

2020年6月18日，是整个定投计划的第43次扣款。截止当日，定投计划资产总额181370.81元，计划进度1.81%。

我们的组合今年来的收益率为10.44%，同期沪深300为 -2%，跑赢沪深300 12.44%。组合今年来的收益率换算成年化收益率为22.42%，高出计划要求的13%。

现阶段的再平衡操作策略为：①定投基础额度由计划的2000元增加到了3000元。②本周一，因为疫情有新的发展，市场一开始对此很担忧，于是大盘在周一下跌了。不过，在想明白我们是有能力、有经验、可控制好之后，市场重拾了上升的趋势。然后在基金经理自己都弄不明白是怎么回事，或者说该怎么判断股票估值的情况下，强者继续恒强。这造成的结果就是医药100指数、中证医疗指数、中证消费指数还在创新高。所以，虽然大盘在3000点以下，但我们无法采取双倍定投的再平衡策略。不过，拉长时间周期来看，这些强势行业肯定还是会继续成长的，暂时中止也没有必要。同时，近段时间两市交易量也有所放大。再考虑到证券行业指数现在所处的位置，以及该行业在牛市中的确定性，本周的灵活配置部分，我们依然选择的是证券行业指数基金。

二.持仓基金简评

1.上证50（110003）：2019年9月20日至2020年6月18日，上证50指数下跌2.30%。相较上周的跌幅（下跌2.72%），下跌幅度有所缩窄。而我们定投基金的收益率已经超过了7%，可能有的人觉得这没什么，但是宽基指数基金能有此表现对我们的“千万定投计划”来说非常重要。

2.沪深300（000961）：2019年9月20日至2020年6月18日，沪深300指数上涨3.06%。组合中的基金略强于指数。长时间来看，该指数比上证50更能反映市场的实际情况，也就是编制得更加合理。要知道，该指数从成立以来的年化收益率有8%，它只是正好处在走势不那么好的时间段。

3.基本面60（530015）：最近市场中持续有创业板注册制的相关新闻。注册制落地加快有利于A股变得更加成熟，即好公司会变得越来越吃香，差公司则会无人问津。本基金作为深交所基本面最好的60家上市公司，将会明显受益。

4.医药100（001550）：本周医药100指数续创新高，有疫情的原因。不过，这点和2、3月的时候没有什么区别，这并不是我们定投该指数的主要原因。长期投资最重要的逻辑还是老龄化，这个行业每个人都会长久的打交道。

5.医疗（110023）：医药涨了，医疗自然不会甘落人后。作为机构资金的大本营，医疗在如今是市场环境下，更会成为抱团的重点。既然涨的有点多了，那就正常定投，因为拉长时间周期来看，这个行业还会继续成长。

6.消费（000083）：中证消费指数又创新高了，这也没什么好意外的。毕竟现在的市场就是公募为主导、外资在不断流入。对于消费，他们是非常偏爱的。长跑冠军的赛道，正常定投。

7.白酒（161725）：白酒最近几天的表现可能有点“差”，但该来的还是会来。周五（6月19日）又涨回来了。A股中最好的商业模式之一，正常定投。

8.全球互联网（000988）：没给机会，但互联网科技股的未来值得长期看好，正常定投。

9.证券（501016）：财政部公布的数据显示，1-5月，印花税1332亿元，同比增长9.9%。其中，证券交易印花税817亿元，同比增长18.4%。靠天吃饭的行业，还得天再给点力。在此之前，默默积攒筹码就好。

三.定投策略

关于医疗医疗这样的强势品种，大家有两个问题：第一，现在还能不能上车？第二，现在收益这么高，要不要卖？事实上，这也就是投资的过程中，大家都会面临的问题。在这里，我给大家两点建议：第一点，机会是留给有准备的人的。几个月前，在大盘2600多点处于低潮期的时候，我在周报中多次提到我会采取双倍甚至是五倍的定投策略，不知道有多少人听进去了？那个时候你不跟，现在却想跟了？所以，现在需要做的事情是：准备下一个周期，例如下半年或者说明年有可能比较强势的品种。第二点，在上涨趋势还没有改变的时候，一动不如一静。另外，想想我之前多次说过的：卖之前当初为什么买它？卖了之后买什么？

所以，现如今的定投策略就变成了：除了正常定投之外，加码对下个周期会有超额收益的品种的投资。

四.互动问答

有朋友问，“五星评级就是好基金？”

大家读书的时候，都听过老师说过一句这样的话“绝对的说法一般是错的”。基金评级也不例外。用最著名的基金评级机构晨星的CEO的话来说，晨星只是给大家提供了简化筛选基金的起点。大家要买基金，市场中的成千上万的品种，该如何挑选呢？于是，晨星就给大家提供了一个五星基金的池子。不过，这个五星评级只是证明了它的过去，并不能代表它的未来。就像一个网友说的，优中选优，或者说优中选择最适合自己的基金才是更适合的策略。

另外，关于基金评价、基金评级，有很多内容可以说。我们本周先开个头，简单介绍一下。

基金评价是指对基金投资收益和风险或者基金管理人管理能力进行的评级、评奖、单一指标排名或者中国证监会认定的其他评价活动。评级是指运用特定的方法对基金的投资收益和风险或者基金管理人的管理能力进行综合性分析，并使用具有特定含义的符号、数字或者文字展示分析的结果。基金评价机构是指从事基金评价业务活动的机构。

2010年5月17日，中国证券业协会公布了第一批具备协会会员资格的10家证券投资基金评价机构名单。这份名单一直沿用至今，后续再也没有增加更多的评级评价机构。这其中，证券投资咨询机构及独立基金评价机构3家，分别是晨星资讯（深圳）有限公司、天相投资顾问有限公司、北京济安金信科技有限公司；证券公司4家，分别是中国银河证券股份有限公司、海通证券股份有限公司、招商证券股份有限公司和上海证券有限责任公司；评奖媒体3家，分别是中国证券报社、上海证券报社和深圳证券时报社有限公司。

所以大家在看基金评价或者基金评奖的时候，要看那个机构在不在名单内。

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