什么是量化多因子模型？-量化基金模型

量化多因子模型可以分为五个部分：Alpha模型、风险模型、交易模型、组合构建和业绩归因。

1）Alpha模型，即基本面模型，通过对未来的预测来取得收益的经典量化模型。原理就是将来自基本面、交易等方面的多种数据源进行汇总，形成一个个“因子”，根据这些因子分析出收益的方向。目前我们的Alpha模型包含超过300个Alpha因子。

2）风险模型，也就是剔除风险股票的模型，它能帮助我们更好地评估风险，应对波动。具体包括风格因子、板块因子、行业因子。这三种因子从不同的角度出发，使我们的操作能够更好地契合A股本土化的特点。

3）交易模型，包含了佣金、税费等固定成本和冲击成本的模型，它浓缩了我们在交易实战中的诸多经验，对最后的决策有着极为重要的影响。

4）组合构建，经过前面的优选和去劣两个步骤后，选出来重仓股并且确定各只股票的权重，构建出股票组合。 “选股+组合”构成了一个基金经理完整的投资体系，也是我们对基金进行精细化运作的基础。

5）组合绩效进行归因，在计算出基金超额收益的基础上，进一步将其分解，来研究基金超额收益的详细组成。

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