基金利率上升(基金利率降低)

理财技巧阅读 167 2024-11-13 13:55:29

老铁们，大家好，相信还有很多朋友对于基金利率上升和基金利率降低的相关问题不太懂，没关系，今天就由我来为大家分享分享基金利率上升以及基金利率降低的问题，文章篇幅可能偏长，希望可以帮助到大家，下面一起来看看吧！

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近期货币政策有边际收紧的迹象，反映在短端利率上升，尤其是回购利率被逐渐拉到公开市场操作利率的位置，短端利率回升虽然对债市情绪造成了较大影响，但是对货币基金的7日年化收益率实际上是利好的。往后看，货币基金收益率的中枢可能会随着这波资金利率的提升而上移。

产生这个现象的原因可能是继续的申购行为导致份额增加，也就是追加成本了，所以收益率下降。

举个例子（不计算手续费），只说明现象：

比如持有基金10000元，成本净值1元，得10000份，现在净值是1.2元，收益率20%

又买入基金10000元，净值是1.2，所得份额8333份，总份额是18333份了

净值又上涨到1.3元，这时候的收益是18333*1.3-20000=3833元

收益率=3833/20000=19%

之前净值1.2时，收益率20%，现在净值1.3时，收益率反而下降到19%

可能是因为追加买入造成的。

首先债券基金分为短债基金、一级债基、二级债基、可转债基金。

其中二级债基、可转债基金都允许一定比例的资产投资与股市。可转债品种更是与股市涨跌密切相关。

如下图，某只二级债基，允许最高有20%的比例投资股市：

而二级债基中，虽然持有债券占比超过80%，但真正决定全年业绩能否超预期的，往往是那20%的股票资产！

因此，正常纯债基金波动，每日基本为±0.5%，大部分情况下在±0.3%以内。假如持有的债基某日突然涨跌幅超过1%，甚至更高。首先要确定其是否为二级债基或可转债基金。如果是，那基本是由于股市大幅波动所引起的！

以下图为例，该债券基金某日涨跌幅甚至超过1%：

对比当日股市，来看下10月19日与9月21日上证的涨幅：

由上图可知，两日上证指数涨幅均超过2.5%，因此这两日该债券基金涨幅突然大幅提升，明显是由于其资产中的股票份额导致！

同理，如是可转债基金则受股市影响更为显著，除了可转债基金本身可以有部分资产直接投资股市外，可转债本身也具备一定股性，因此波动更为剧烈！

因此，假如购买债券基金只是想享受纯粹债券那样稳健的收益，一定要看清基金公告中是否允许部分资产投资股市。建议选择一级债基（纯债基金）为好。

最后祝投资顺利，麻烦点赞支持一下，感谢！

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